الدورة الإقتصادية الدورة الإقتصادية
تحليل الأسواق لليوم عن رنيم طرفة – رئيسة قسم الأبحاث وتحليل السوق لمنطقة الشرق الأوسط وشمال أفريقيا في شركة Tickmill
واصلت عملة البيتكوين تماسكها يوم الأربعاء حيث تبنى المتداولون موقفاً حذراً قبل صدور أرباح شركات التكنولوجيا الأمريكية الكبرى وقرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع المقبل. وقد دعم التفاؤل المتجدد حول الاستثمارات المتعلقة بالذكاء الاصطناعي، في أعقاب نتائج شركة “سبيس إكس” التي فاقت التوقعات، شهية المخاطرة على نطاق أوسع، مما وفر بعض الدعم للبيتكوين.
كما تحسن الطلب المؤسسي، حيث جذبت صناديق الاستثمار المتداولة للبيتكوين الفورية 23 مليون دولار أمريكي يوم الثلاثاء، مسجلة الجلسة الثانية على التوالي من التدفقات النقدية الداخلة بعد أن بلغت 527 مليون دولار أمريكي يوم الاثنين، وهو أقوى تدفق يومي في حوالي شهر. ومع ذلك، لا تزال الصورة الأوسع هشة، حيث لا يزال شهر أكتوبر يظهر صافي تدفقات نقدية خارجة تبلغ حوالي 64 مليون دولار أمريكي بعد حوالي 2.6 مليار دولار أمريكي من التدفقات الداخلة في سبتمبر. ولذلك، ستكون هناك حاجة إلى انتعاش أكثر استدامة في الطلب على صناديق الاستثمار المتداولة لتوفير أساس أقوى لاختراق المستويات السعرية الحالية.
ولا تزال السياسة النقدية العالمية تشكل العائق الرئيسي. ورغم أن الأسواق تتوقع أن يُبقي مجلس الاحتياطي الفيدرالي على أسعار الفائدة دون تغيير الأسبوع المقبل، إلا أنها تواصل تسعير المزيد من التشديد خلال الأشهر المقبلة. ويبقى هناك توجه تقييدي مماثل لدى البنك المركزي الأوروبي وبنك اليابان وبنك إنجلترا، والتي من المقرر أن تتخذ جميعها قرارات بشأن السياسة النقدية ابتداءً من الأسبوع المقبل. هذا التركيز لاجتماعات البنوك المركزية قد يولد تقلبات كبيرة في أسواق السندات العالمية، وبالتالي في العملات المشفرة.
وفي الوقت نفسه، لا تزال حالة عدم اليقين المستمرة في الشرق الأوسط تبقي أسعار النفط مرتفعة، مما يغذي المخاوف المتعلقة بالتضخم ويوفر الدعم للعوائد. وهذا الأخير قد يستمر في الضغط على الأصول التي لا تدر عائداً مثل العملات المشفرة.
وبالنظر إلى المستقبل، فإن أرباح اليوم من كبرى شركات التكنولوجيا، بما في ذلك “ميتا” و”تسلا”، يمكن أن تحدد الاتجاه على المدى القريب لمعنويات المخاطرة. ومن شأن التوجيهات المستقبلية القوية أن تعزز الثقة في دورة الاستثمار في الذكاء الاصطناعي وتدعم الرغبة في المخاطرة.
وستتحول الأنظار بعد ذلك إلى طلبات إعانة البطالة يوم الخميس والبيانات الأولية لنشاط الاقتصاد الأمريكي يوم الجمعة. الأرقام الأقوى قد تعيد بناء التوقعات بمزيد من التشديد، وتدفع العوائد للارتفاع وتضغط على البيتكوين. وحتى تتعزز التدفقات المؤسسية أو تصبح توقعات أسعار الفائدة أكثر دعماً، فمن المرجح أن تبقى عملة البيتكوين ضمن نطاقها الأخير.
